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保本理财到底有没有风险?资管新规要对保本理财清场那还能投吗

2018-06-01 01:02

  近日,由于债券违约潮出现,令保本基金也受到波及,多只保本基金都跌破净值,保本理财的风险性也呈现出来。有人或许会问,资管新规不是要求不能发行保本理财产品吗,为什么还有保本基金存在?因为资管新规给了保本理财退出的一个过渡期,并非要马上退出,所以市面上还存在一些之前发行的但又尚未到期的保本理财产品就很正常了。当然,这些保本理财产品也将逐渐消失,所以现在可能就是投资保本理财产品的最后机会了。那现存于市面上的这些保本理财是否还值得投?

  或许有人认为,保本理财既然是保本性质的,自然就不存在风险,其实不然。因为保本理财,可能也会出现以下两个风险。

  1、本金损失风险。这一点可能会让很多人不理解,为什么保本理财还会损失本金?这是因为,并非所有的保本理财都是保全额本金的,有的保本理财可能只保一部分本金,比如保本金的80%或90%。

  之所以这么设计,主要是保本理财产品的管理机构可以拿出更多钱去买收益率较高的投资品,以提高保本理财产品的整体收益。但收益更高的投资品风险也更大,因此亏损的机会也就越大。一旦保本理财产品的资金投资出现亏损,那买入保本理财的投资者,最后能拿到的钱就只能是本金的一部分了,剩下的就变成了亏损。

  2、利息损失风险。买理财产品的最主要目的是获得收益,即便是买保本理财也是如此。如果买了一款保本理财后拿了几年,最后收回来只有本金,那还不如直接把钱存进银行。所以,一款保本理财产品如果不能实现收益甚至出现亏损,就算理财产品的管理或发行机构会保障你的本金安全,但利息的损失是不可避免的。

  尤其是在当前的债务违约潮下,这种风险还会增大。因为保险理财产品一般会把大部分资金配置到收益相对稳定的债券上,所以债务违约和债券价格的下跌都会增加保本理财出现亏损的风险。

  既然保本理财有这两大风险,那是不是说保本理财就不值得投了?这可不一定,甚至现在或许正是投资保本理财产品的好时机。

  比如,目前有多只保本型基金跌破净值,这对当前持有这些基金的投资者来说或许不是什么好消息。但对于有意向买保本型基金的投资者来说,或许是个不错的机会。因为既然是保本型基金,不管是保全额本金还是部分本金,只要它目前的净值在保本值的下方,那此时买入就是稳赚不赔了。而且现在的净值越低,此时买入对投资者就越有利。

  举例说明,假如一只保本基金为保全部本金的基金,但由于投资的失败,导致该基金出现亏损,现在的基金净值只有本金的80%了,相当于亏了20%。如果一个投资者这个时候买入这只基金,持有到期。由于基金公司对这只基金有保本承诺,所以就算到期时仍然无法弥补亏损,基金公司也要用自己的钱填补这20%的亏损。而这个投资者就相当于获得了20%的投资收益。而且就算该投资者在持有期内,这只基金的亏损继续扩大,对这个投资者也没什么影响,因为有保本协议在,这个投资者其实就相当于锁定了20%的收益。

  所以,对任何一款理财产品来说,风险和收益都是并存的,风险之下也孕育着机会。对于喜欢保本理财的投资者不妨多去找找,看看有没有一些跌破净值比较多的保本理财产品,如果能找到的话,这可能就是一个好的投资机会。再者,现在如果不买,等到保本理财产品都消失后,就再也没机会买了。

  基金人士提醒,一般而言,保本基金到期后,根据基金合同将不再确保持有人的本金安全,因此,持有人一定要关注保本结束日期并在当天及时赎回,避免基金转型后带来的各类风险,特别是在市场预期不明朗时。